En opposition au modèle de Yale, l’approche passive a produit les meilleurs rendements au cours de la dernière décennie et devrait rester la meilleure stratégie d’investissement à l’avenir pour les investisseurs individuels.
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Au lieu de se baser uniquement sur des données historiques, il est possible d’intégrer les vues subjectives de l’investisseur, aujourd’hui souvent sur la base de modèles économétriques ou de Machine Learning
Une approche de facteurs peut déboucher sur des coûts de transaction excessifs, une augmentation du risque de liquidité et un excès de transactions de dérivés complexes.
De nombreux oracles ont changé leur vision du dollar et s’attendent désormais à une évolution robuste plutôt qu’à une faiblesse de celui-ci.
Les facteurs reflètent différents risques et les investisseurs percevront une prime pour supporter les risques correspondant en s’y exposant
À part quelques rares exceptions de succès, basées sur une infrastructure informatique de pointe et des stratégies de trading secrètes, il est presque impossible d’exceller dans le market timing sur le long terme.
L’approche de parité des risques donne un aperçu des risques du portefeuille et de sa sensibilité aux scénarios de croissance et d’inflation.
La diversification permettant de limiter les pertes en cas de forte baisse de prix ou de faillite d’une entreprise, l’investisseur devra répartir ses placements sur plusieurs sociétés
Vous ne pouvez pas connaître l’évolution des prix du marché. Mais vous pouvez par contre décider dans quels actifs, présentant des risques différents, vous voulez investir.
La théorie moderne du portefeuille est le point de départ pour prendre des décisions d’allocation d’actifs à long terme.
