Le fonds souverain norvégien suit les principes de transparence, de faibles coûts de gestion et d’exigence éthique élevée.
Category: Gestion de portefeuille
Le modèle canadien préconise des processus solides, une approche internalisée et des investissements couvrant les risques d’inflation tels que les actions des producteurs de matières premières, l’immobilier et les infrastructures.
Les valorisations élevées des actions (surtout américaines) justifie des prévisions de rendement faibles. Une répétition des récents rendements élevés des actions et des obligations semble peu probable.
En opposition au modèle de Yale, l’approche passive a produit les meilleurs rendements au cours de la dernière décennie et devrait rester la meilleure stratégie d’investissement à l’avenir pour les investisseurs individuels.
La grande majorité des investisseurs institutionnels auraient mieux fait de gérer leurs fonds de manière passive avec des frais négligeables.
Une approche de facteurs peut déboucher sur des coûts de transaction excessifs, une augmentation du risque de liquidité et un excès de transactions de dérivés complexes.
Les facteurs reflètent différents risques et les investisseurs percevront une prime pour supporter les risques correspondant en s’y exposant
L’approche de parité des risques donne un aperçu des risques du portefeuille et de sa sensibilité aux scénarios de croissance et d’inflation.
La diversification permettant de limiter les pertes en cas de forte baisse de prix ou de faillite d’une entreprise, l’investisseur devra répartir ses placements sur plusieurs sociétés
La théorie moderne du portefeuille est le point de départ pour prendre des décisions d’allocation d’actifs à long terme.
